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CEO钱程炮轰友商,科沃斯前程几何?

来源:子弹财经    时间:2023-08-29 06:06:18

出品 | 子弹财经

作者 | 黄燕华

编辑 | 冯羽


(资料图片)

美编 | 倩倩

审核 | 颂文

受8月25日发布2023年半年报的影响,科沃斯在8月28日(周一交易日)开盘时股价大跌10.01%,报收60.26元/股,较历史最高点已跌去超7成。

半年报显示,科沃斯2023年上半年营收71.44亿元,同比微增4.72%;归母净利润5.84亿元,同比下滑33.40%;经营净现金流为4.84亿元,同比减少6.90%。

这样一份不尽如人意的中期成绩单,加上跌跌不休的股价,不由让人想起前不久的“科沃斯CEO炮轰”事件。

在8月17日科沃斯的发布会上,科沃斯CEO钱程公开“炮轰”扫地机器人行业“恶意抄袭”的现象,称靠抄袭得来的产品,永远只能是形似,更谈不上什么用户体验。

科沃斯CEO为何选择在此时公开炮轰友商?面对友商的穷追不舍,这家扫地机器人全球出货量第一的行业龙头又该如何应对?

1、高光时刻

或许很多人并不知道,怒斥行业恶意抄袭现象的科沃斯CEO钱程其实是一位90后。

2012年,钱程从海外留学归来后,开始在科沃斯电商部门工作。三年后,钱程主导组建了国际事业部,负责出口业务。

据「界面新闻·子弹财经」了解,科沃斯在钱程的主导下选择了“先难后易”的战略,率先打入美、日、德等发达国家市场,最终建立起以欧洲、亚太、美国、日本为核心的全球经营网络,并搭建起线上线下销售渠道,出海业务得到爆发式增长。

(图 / 摄图网,基于VRF协议)

2018年,科沃斯迎来第一次高光时刻,于当年5月28日在上交所挂牌上市。据媒体报道,在敲钟仪式合影时,科沃斯创始人钱东奇站在离镜头最远处,而他的儿子、时任科沃斯副董事长钱程,则靠镜头最近。当晚酒会上,钱东奇有意识地将钱程推至众人跟前。

一年以后,钱东奇将科沃斯机器人品牌交棒给了钱程经营,自己则去开创新品牌“添可”。

在出任科沃斯机器人CEO后,钱程的一项主要工作是主导公司战略转型,即退出服务机器人ODM业务和国内低端扫地机器人市场,推动自主品牌高端化。

不过彼时,科沃斯营收中代工业务依然占有相当比重,加之添可业务又处于启动前期需要较大投入,这导致2019年公司营收下滑,且利润大跌,引发外界质疑。

随着扫地机器人等智能家用清洁产品的走红,科沃斯也迎来第二次高光时刻。2021年科沃斯营收130.86亿元,同比增长80.90%,净利润20.10亿元,同比大涨213.51%。

而在资本市场方面,科沃斯的股价曾于2021年7月15日达到历史最高点252.71元,市值超1400亿元,一度被称为“扫地茅”。作为科沃斯的CEO,钱程一时风光无两。

然而,钱程估计怎么也不会想到,自己会在两年后的科沃斯新品发布会上将行业恶性竞争摆到台面上。

“靠抄袭得来的产品,永远只能是形似,更谈不上什么用户体验,对于优秀友商带来的产品创新我们保持敬佩,但是对于明目张胆的抄袭、专利侵权我们应该一起坚决抵制,绝对维权。”钱程如是说道。

2、CEO炮轰友商,涉嫌营销炒作

“(科沃斯CEO钱程公开炮轰友商恶意抄袭)不排除有营销炒作的可能。”长期关注家电行业的刘云向「界面新闻·子弹财经」表示,科沃斯通过在言语上贬低竞争对手,来抬高自身的地位。

在刘云看来,科沃斯如果有证据证明友商对其恶意抄袭,且后者侵犯其专利权,那么科沃斯大可上法院起诉后者,要求对方公开道歉、赔偿损失等,借着发布会打口水仗并无多大意义。“毕竟,这种(打口水仗)方式解决不了实际问题。”

不过,客观来说,扫地机器人企业之间容易互相抄袭或模仿,也是因为扫地机器人行业技术门槛并不高。

资深产业经济观察家梁振鹏向「界面新闻·子弹财经」表示,目前扫地机器人产品的整体智商水平仍然偏低,其智能清洁效率较低,躲避障碍物的能力虽有提升,但还不够,要攻克的技术难点与用户痛点较多。“很难说哪个(扫地机器人)企业比别的企业强很多,别人都要来抄袭它。”梁振鹏说。

刘云认为,“科沃斯CEO的炮轰行为”不值得其他企业效仿。科沃斯与其打口水仗,倒不如通过打官司的方式,等待法院判决。“法院判决之后,科沃斯再把法院判决结果大肆宣传也不是不行,最起码有根有据,更靠谱些。”

而在「界面新闻·子弹财经」看来,是否有友商“恶意抄袭”科沃斯不得而知,只是其CEO选择在当下公开炮轰友商,不免让外界联想到其不佳的处境。

科沃斯面临增收不增利的窘境。根据财报,2023年上半年科沃斯营收71.44亿元,同比微增4.72%,低于2022年、2021年同期27.31%和123.11%的营收增速。同一时期,科沃斯净利润5.84亿元,同比下滑33.40%,低于2022年、2021年同期3.15%和543.25%的净利润增速。

不仅如此,科沃斯在扫地机器人线上市场的占有率在下降。销量方面,根据奥维云网数据,2021年、2022年和2023年前7个月科沃斯在扫地机器人线上市场的占有率分别为38.63%、34.35%和32.32%,呈下降之势。

(图 / 奥维云网)

销售额方面,奥维云网数据显示,2021年、2022年和2023年前7个月科沃斯在扫地机器人线上市场的占有率分别为44.98%、39.83%和36.74%,也呈下降态势。

(图 / 奥维云网)

原本在线下市场占绝对优势的科沃斯也开始受到外界的更多冲击。销量方面,根据奥维云网数据,2021年、2022年和2023年前7个月科沃斯在扫地机器人线下市场的占有率分别为82.28%、80.32%和78.36%,呈下滑之势。

(图 / 奥维云网)

销售额方面,奥维云网数据显示,2021年、2022年和2023年前7个月科沃斯在扫地机器人线下市场的占有率分别为87.44%、85.07%和80.53%,也呈下滑态势。

(图 / 奥维云网)

作为行业龙头的科沃斯正在迎来越来越多的挑战者。

3、库存增加,产品“卖不动”?

那么,科沃斯在扫地机器人市场占有率下降的原因是什么?

一方面,它跟行业入局者增多有关。梁振鹏表示,扫地机器人市场不断有新玩家涌入,它们进入后,科沃斯占有的市场份额难免会被蚕食。况且,科沃斯并未在扫地机器人领域树立起非常高的技术门槛。换言之,科沃斯没有在品牌、产品、技术、供应链等方面打造出竞对难以模仿的能力。

(图 / 科沃斯官微)

梁振鹏解释道,就拿供应链来说,首先,各家下游供应链都差不多。再看上游供应链,主要包括芯片、主板、电池、无刷电机、摄像头模组、激光测距模组等核心零部件厂家。要知道,上游核心零部件供应厂家较多,它们多是体量较大的上市公司,且通常不止生产扫地机器人零部件,表现得十分强势。

对于扫地机器人企业来说,上游零部件可共享。“基本不会出现‘科沃斯做的早,就可以在某个上游零部件行业实现垄断’的情况。”梁振鹏说。

在他看来,既然上游零部件可共享,那么科沃斯就没有核心差异化优势。而未在高端市场构筑起核心差异化竞争优势,这意味着科沃斯无法做到让对手一两年内无法效仿。所以,在扫地机器人这样的低技术门槛领域,科沃斯的市场份额不断下降也就不难理解了。

另一方面,它也跟科沃斯研发投入不足有关。众所周知,扫地机器人是一个极其依赖技术创新的品类,这意味着企业只有不断投入研发提升产品力,促使创新性产品持续上市,才能获得用户认可且在行业保持领先位置。

但现实是,科沃斯的研发投入占比并不高。根据财报,在过去的3个年度(2020-2022年)里,科沃斯的研发费用率分别为4.67%、4.20%和4.85%,远低于同期销售费用率(2020-2022年分别为21.58%、24.74%和30.17%)。

相比之下,2020年-2022年石头科技的研发费用率分别为5.81%、7.56%和7.38%。而公开信息显示,追觅科技每年研发投入占比超10%。

很明显,科沃斯的研发投入占比要低于同行石头和追觅。而研发投入不足,意味着科沃斯的产品力难有大的提升,也难在市场竞争中拥有绝对优势,进而影响到其扫地机器人的市占率。

除了市场占有率下降以外,科沃斯也面临应收账款激增的风险。根据财报,2018年末科沃斯的应收账款仅为8.82亿元,到了2022年末,这一数值已增长至19.53亿元,涨幅达121.43%。

应收账款增加意味着科沃斯的资金回收较慢,若无法收回应收账款,将被作为坏账处理,也会影响企业的利润水平。

更要紧的是,科沃斯还陷入产品库存增加的窘境,产品动销效率减慢。

科沃斯披露的财报信息显示,2019年末该公司的库存商品账面价值仅为7.23亿元,到了2022年末,这一数值已飙升至22.50亿元。短短三年时间,科沃斯的库存商品账面价值已增长2倍之多。

实际上,库存超过一段时间之后就要进行减值,因为超过时间的库存产品必须低价处理,并计入资产减值损失,这无疑也不利于科沃斯的营收增长。

4、结语

作为国内最早进入清洁机器人赛道的公司,科沃斯的先发优势不言而喻,过审仅用14个月时间便成功登陆上交所,摘得“服务机器人第一股”的桂冠。

懒人经济“出圈”后,科沃斯股价一路上涨,市值直逼1500亿元,被股民戏称为A股最强“扫地僧”。

但如今增收不增利、产品库存激增以及市占率下降等诸多问题,意味着科沃斯正在遭遇其发展史上的一段艰难时刻。

对于钱程来说,将行业恶性竞争摆到台面上来讲,本来无可指摘。但试图让业绩重返高增长轨道,重振低迷的股价以及提升产品市场竞争力,让消费者买到物美价廉的产品,对科沃斯来说才更为重要。

*注:文中提及的刘云为化名。文中题图来自:科沃斯官微。

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